ارزش زمانی هزینه های آینده
یک مدیر تعمیر و نگهداری که یک سیم پیچ غوطه وری فولاد ضد زنگ 3500 دلاری را با یک مبدل حرارتی PTFE 9500 دلاری که 15 سال دوام می آورد مقایسه می کند، ممکن است این تصمیم را به عنوان یک معامله ساده تلقی کند: اکنون کمتر بپردازید، اما بیشتر اوقات، یا اکنون بیشتر بپردازید اما کمتر. این مقایسه شهودی ارزش زمانی پول را نادیده میگیرد-این اصل را که دلاری که امروز خرج میشود بیشتر از دلاری که در آینده خرج میشود، هزینه میکند، زیرا دلار امروزی میتوانست در این دوره بهطور مؤثری سرمایهگذاری شود.
یک مقایسه مالی مناسب، تمام هزینههای آتی را با استفاده از هزینه سرمایه یا نرخ مانع سازمان، به ارزش فعلی تنزیل میکند. محاسبه ارزش فعلی نشان می دهد که گزینه PTFE صرفاً رقابتی نیست-بلکه به طور قابل ملاحظه ای برتر است، با صرفه جویی در ارزش فعلی خالص که اغلب از قیمت خرید PTFE فراتر می رود.
جریان هزینه جایگزینی
گزینه سیم پیچ فولادی ضد زنگ جریانی از هزینه های تعویض را ایجاد می کند: 3500 دلار امروز (نصب سال 0)، 3500 دلار در سال 3، 3500 دلار در سال 6، 3500 دلار در سال 9 و 3500 دلار در سال 12-5 خرید در دوره 15 ساله. هر تعویض همچنین مستلزم کار نصب (800 دلار) و توقف تولید (6 ساعت با 500 دلار در ساعت=3000 دلار) است. کل هزینه هر رویداد جایگزین 7300 دلار است.
گزینه PTFE یک هزینه را ایجاد می کند: امروز 9500 دلار برای تجهیزات، به اضافه 1500 دلار برای نصب، که در مجموع 11000 دلار است. در طول دوره 15 ساله نیازی به تعویض نیست. هزینه نگهداری سالانه 200 دلار برای PTFE در مقابل 600 دلار برای گزینه فولاد ضد زنگ (که نیاز به رسوب زدایی دوره ای دارد) است.
مجموع هزینههای تخفیفنشده طی 15 سال: فولاد ضد زنگ=11 دلار،000 + 4 × 7 دلار،300 + 15 ×600=49200 دلار. PTFE=11 دلار،000 + 15 × $200=14000 دلار. پس انداز بدون تخفیف 35200 دلار است.
| سال | هزینه فولاد ضد زنگ | هزینه PTFE | جریان نقدی خالص (SS - PTFE) |
|---|---|---|---|
| 0 | 11000 دلار (نصب) | 11000 دلار (نصب) | $0 |
| 1 | 600 دلار (نگهداری) | $200 | +$400 |
| 2 | $600 | $200 | +$400 |
| 3 | 7300 دلار (تعویض) + 600 دلار | $200 | +$7,700 |
| 4 | $600 | $200 | +$400 |
| 5 | $600 | $200 | +$400 |
| 6 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 7-8 | 600 دلار در سال | 200 دلار در سال | + 400 دلار در سال |
| 9 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 10-11 | 600 دلار در سال | 200 دلار در سال | + 400 دلار در سال |
| 12 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 13-15 | 600 دلار در سال | 200 دلار در سال | + 400 دلار در سال |
محاسبه جریان نقدی با تخفیف
خالص جریان نقدی در هر سال -تفاوت بین هزینه فولاد ضد زنگ و هزینه PTFE{1}} با استفاده از هزینه سرمایه سازمان به ارزش فعلی آن تنزیل میشود. برای هزینه صنعتی معمولی 8 درصد، ضریب تنزیل برای سال n 1/(1.08)ⁿ است.
رویداد جایگزینی سال 3 دارای اختلاف هزینه اسمی 7700 دلار است. ارزش فعلی آن 7700 دلار / (1.08)³=6112 دلار است. ارزش فعلی رویداد سال ششم 7700 دلار / (1.08)⁶=4852 دلار است. ارزش فعلی رویداد سال نهم 7700 دلار / (1.08)⁹=3853 دلار است. ارزش فعلی رویداد سال دوازدهم 7700 دلار / (1.08)¹²=3059 دلار است.
با جمعبندی تمام جریانهای نقدی خالص تنزیلشده، ارزش فعلی خالص تقریباً ۲۸۵۰۰ دلار به نفع گزینه PTFE به دست میآید. این بدان معنی است که انتخاب PTFE معادل دریافت 28500 دلار امروز است، در مقایسه با هزینه های جایگزینی فولاد ضد زنگ.
تفسیر
NPV 28500 دلاری از قیمت خرید PTFE 9500 دلاری بیشتر است. سرمایه گذاری PTFE قیمت خرید خود را تقریباً سه برابر بر اساس ارزش فعلی باز می گرداند. نرخ بازده داخلی-نرخ تنزیل که در آن NPV صفر میشود-بسیار بالای 50% است که نشاندهنده یک سرمایهگذاری فوقالعاده جذاب است.
تحلیل محافظه کارانه است. این فرض می کند که سیم پیچ فولادی ضد زنگ به طور قابل اعتماد 3 سال دوام می آورد. در عمل، نرخ خوردگی متغیر است و خرابی های اولیه رایج هستند. این شامل هزینه آلودگی حمام ناشی از نشتی سیم پیچ نمی شود که می تواند از هزینه جایگزینی بیشتر شود. گنجاندن این عوامل مزیت PTFE را بیشتر می کند.
خلاصه
ارزش فعلی اجتناب از هزینه جایگزینی در آینده زمانی که یک مبدل حرارتی PTFE جایگزین یک سیم پیچ فولادی ضد زنگ سهگانه میشود{0}}حدوداً 28500 دلار با نرخ تخفیف 8%{4}}سه برابر قیمت خرید PTFE. تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده نشان می دهد که گزینه PTFE صرفاً-رقابتی نیست، بلکه یک سرمایه گذاری با بازده بالا است که ارزش فعلی خالص قابل توجهی ایجاد می کند.
پشتیبانی مهندسی برای تجزیه و تحلیل مالی سرمایه گذاری مبدل حرارتی PTFE پس از ارائه هزینه های بخاری فعلی، عمر سرویس، هزینه های کار جایگزینی و زمان خرابی، و هزینه سرمایه سازمان در دسترس است.
